Under en rejse på Sjælland gør Kong Christian IV ophold ved lensgreven på Tryggevælde. Her skal kongens gudbarn, Elisabeth Munk, samme dag giftes med lensmanden Albert Ebbesen. Men da hører kongen rygter om, at Ebbesen flere gange er blevet set ved Elverhøj i selskab med en smuk elverpige. Samtidig er Elisabeth lun på en af kongens hofmænd. Først efter mange forviklinger kan de rette blive ægteviet.

Da filmen er fra 1939 vil der forekomme støj i billedet  i form af nister, streger o.l. Mastermaterialet der er til- gængeligt på denne film  er i udviklingsfasen lavet  bedst muligt. DFI/Palladium.