I Shrek the Third tager spilleren på eventyr som Shrek sammen med hans venner for at redde Langt Langt Borte i en sjovt, fordrejet eventyr fra filmen og hinsides. Fans spiller som deres favoritter fra filmen: Shrek, Æsel, den Bestøvlede Kat, Fiona, Fionas oprørske fætter, Arthur, og eventyrprinsessen Tornerose.

Spillet tager spillerne på en episk rejse gennem Langt Langt Bortes verden efter Prince Charming stormer byen med en hær af skurke for at indtage pladsen på tronen.

Spillerne bliver udfordret for at redde venner, slås mod Charmings håndlangere, lede efter samleobjekter, teste deres spilfærdigheder i mangfoldige boss-kampe og deltage i forskellige singleplayer og multiplayer minispil.

 Spillerne kan interagere med karakterer fra filmen såvel som nye karakterer, der kun findes i spillet, for at udnytte deres unikke angreb, specielle færdigheder og kampevner.